近日，产业调研纪要公布碳酸锂资源产业专家交流纪要。纪要中指出，当前，碳酸锂市场行情报价反弹，供应及价格变革成为焦点线万人民币/吨区间内波动，底部可能触及7万元，最高或升至15万至16万元。其中，锂云母提锂产能的变化对供需平衡很关键，如宜春地区的碳酸锂产能若全面启动，则可供给市场20万吨:反之则可能会引起供应趋紧。此外，新能源汽车未来市场发展的潜力乐观，电池和车辆产量增速，以及新能源汽车未来的渗透率都在增长，而锂电池也在名个领域被运用。
从供需角度看，供给方面，全球锂资源供应相对来说比较稳定，目前盐湖企业的库存约有10万吨左右，年底库存预计将维持在至少7-8万吨到高点可能达15-16万吨之间。江西地区因环保核查影响，云母开工率仅40%，能否提升将取决于环保措施执行力度和市场行情报价变化。未来预测显示，至2024年全球锂产能有望增至143万吨，其中澳大利亚贡献约50万吨、中国约为43万吨，而中国盐湖的产能预估为10万吨左右。
需求方面，去年全球理资源的消费量大约是100万吨，如果今年电池增加2-300千瓦时的容量，加上其他领域的使用量增长，有望实现约35%的增长，即大约130万吨的消费。未来预测显示，2024年全球资源的消费量大约在137-138万吨,2025年则可能达到183万吨左右。
展望未来市场发展的潜力，锂电池回收技术的发展有望转化为经济效益，企业已研发出有效方案，可以从废旧锂电池和废料中提取锂、钻、镍、锰等金属，并在解决环境问题的同时保障原料供应。动力电池库存问题正在得到一定的改善，去年库存较高导致了去库存行动，今年锂盐消费需求预测增长35%，但集中爆发式的库存乐力重现的可能性不大。
Q&A Q:资源专家怎么样看待近期碳酸价格的变化，以及市场的关键影响因素在哪里?
A:价格的确很难预测。我们走访了多个企业及材料厂后得知，价格可能触底到七八万，极低情况下可能跌破7万。而上涨可能达到十五六万。锂云母提锂产能的变化对供需平衡很关键。例如，宁德时代300750）宜春的矿山投产，如果全开，可能提供20万吨碳酸锂当量:若不开，则市场会出现紧缺。此外宜春区域中一些企业的成本较低，使它们能在低价时开工。全球碳酸锂产量约109至110万吨，消费量约100万吨，库存并不多，只有一个月多一点的用量。需求增速依然存在。新能源汽车未来市场发展的潜力乐观，电池和车辆产量增速，以及新能源汽车未来的渗透率都在增长，而锂电池也在名个领域被运用。
A:现场调研显示，春节期间宜春地区企业大多停产，后续40%的企业复工但未全量生产。澳大利亚的矿也有减产情况。美元价格下降影响了非洲矿产的动力。预期2024到2025年全球资源新增产能可能会引起市场过剩的担忧被过度夸张了，因为很多项目实际上已经放缓或推迟。
A:价格的最近变化是期货市场推动的。期货价格连续上涨带动了现货市场。锂盐企业也随之提高了现货价格，部分是因为企业选择将产品通过期货市场销售。这直接引发实际采购时市场上的供应量并没有预期中充足。如果价格持续止涨，之前观望的企业可能会因为手上有成本较低的原料，而选择开工，增加市场供给。综土所述，碳酸锂的价格波动较大，很难精准预测。市场供需平衡、新能源汽车市场的发展、全球锂产能增速和产量、期货市场动向，以及锂企业的运营决策都是关键影响因素。
A:从个角度来看，供给还算可以。在考虑到库存因素之后，全球锂资源供给量在10万吨左右，最低情况可能会到7-8万吨，而高可能会到15-16万吨。这是当前的基本市场状况。
A:江西的环保核查严格，多家企业停产进行检修和技术改造。春节前后部分企业还有库存，同时价格下降使得采购原料变得更谨慎，导致企业开工率只有40%多。当前公司制作受春节假期和雨季影响。加之两会期间，一些企业选择推迟复工时间至3月底甚至4月。企业在复工前有必要进行环保整改处理废水和危废问题。如果成本上不去，公司制作仍会亏损，则他们也不会轻易复产。
A:江西云母的生产所带来的成本分为几类。具有较好矿石品位的企业，如永兴特钢和九岭锂业，生产所带来的成本较低，可能全成本大约在五六万元。但对于一些矿石品位低的企业，生产所带来的成本可能高达10-12万元。外购原材料的企业成本受原料购买价格影响，有时成本可能只有6-7万元，有时则可能11-12万元。
A:预计2024年全球资源的供给大约为143万吨。澳大利亚024年的资源供给量预计可达50万吨碳酸锂。中国的供给量预计可达43万吨，其中来自辉石的约为30万吨，盐湖大约10万吨。如果中国经营良好，加上回收利用，供给量有可能达到43万吨左右。
A:智利的雅宝和HM预计到2025年可能达到25万吨的产量，SQM在2023年已达到了17万吨，其他公司约5万多吨。我们致力于2025年可能做到27万吨。而阿根廷方面，奥洛克铂睿和利文特等合并的新企业去年的产量分别是1.8万吨和2.2万吨，我们估计2024年阿根廷能达到7万吨产量。
A:非洲的资源产量，包括津巴布韦的矿产和其他新勘探项目，有可能到2025年达到20万吨。加拿大方面，包括锂业再生资源，预计能达到5万吨产量。我们还预计加拿大能做到3万吨的回收其他几个国家的回收总计有望为2万吨。总体上，到2025年我们预计全球资源产量能达到186万吨。
A:我们预测2024年的全球资源消费量大约在137-138万吨,2025年则可能达到183万吨左右。这个消费量的预计是基于电池市场和一些工业领域的统计及推算。
Q:去年资源的全球消费量有多少,有关资源使用情况是如何评估的?对于今年的预测有何依据?
A:去年全球理资源的消费量大约是100万吨。我们评估资源使用情况是基于对电池产量以及对其他领域如合金等的需求推算所得，如果今年电池增加2-300千瓦时的容量，加上其他领域的使用量增长，我们有望实现约35%的增长，即大约130万吨的消费。
A:去年我们估计全球大约有1200G的电池产量，今年有可能达到1500G至1600G。这在某种程度上预示着增长率可能在20-30%之间。大部分的增长预计还是来自于电池领域的需求。
A:我们的预测不是基于产能，而是实际的产量。例如，到2023年中国的产量就非常有可能达到300万吨。我们的乐观预测是基于对正极材料产量的统计以及对于电解液中六氟磷酸锂的需求量估算。所以我们大家都认为这些需求的增长是有可能实现的。
A:根据去年电池领域和其他工业领域的需求，大概有25%的增长。然而，由于电池产量的大幅增长及新需求的出现，可能会实现更高的增长率。
A:目前国内锂资源的库存大约在7到8万吨，海外也有一部分存，包括运输途中以及企业仓库的库存。总体来说，库存水平是正常的，大致相当于是超过一个月的消费量。与过去相比，并没有特别大的变化。通常情况下，库存要么位于正极材料厂或电池厂，要么存放于生产企业。目前只是生产企业的库存略多，材料厂的库存周期稍短。另外，还必须要格外注意广期所仓单中有几率存在的部分库存。
A:目前锂盐生产公司参与期货交易的情况相对来说比较普遍。去年就已经有部分企业通过期货市场销售产品达到了不错的销售业绩，可以说大部分产品都是通过期货来进行销售的。而且回收企业的产品质量也非常好，同样大多数通过期货市场进行销售。相对于锂盐企业，我询问了几个材料厂，虽然他们也参与了期货交易，但参与的程度不如锂盐企业多。
Q:资源开采在环保方面遇到的主体问题是什么?江西的云母开采比别的地方是否更有环保挑战?
A:资源开采在环保方面都面临一定的挑战。如盐湖开采也存在环保问题，这跟各地的矿产特性和生产的基本工艺有关。例如，江西锂云母因为使用低品位原料及复原焙烧工艺，导致产生较多难以消纳的尾矿。此外，锂云母矿中可能含有有毒有害的元素，这些都增加了环保处理的难度。锂辉石开采产生的渣也是一个问题，尤其是新的水泥行业标准将严控锂渣用量，提高了处理渣的成本。而盐湖提锂可能相对环保问题较少，但无论是矿石提锂还是盐湖提锂，都涉及到废水、废气等处理问题。
A:环保问题确实会导致成本上升。解决盐湖提的环保问题相对成本较低。锂辉石开采因产生大量锂渣，可能会面临成本明显地增加，若按处理废渣的费用算，可能会增加一两千块钱人民币的成本。若矿渣中含有毒害元素，其处理变得更复杂和昂贵，需确保至少能够安全堆放。
A:去年出现了一些环保问题，当地政府也十分重视，积极寻求渣物达标或消纳利用的方法。企业在建产线或验收时一般能达标，对于新问题，政府给出了缓冲期或临时解决方案。短期内，企业可能仅仅是会面临成本的一些变动，比如集中堆放导致的增加运输成本。但是整体看来，这些变动不会对整个生产产量造成较大的影响。对于未来，企业和行业协会需要与相关行业和部门协商，寻求解决方案比如将废物按照固废或危废标准做处理。
Q:理资源回收的成本是否会很高?如果碳酸的价格达到7万左右，会不可能影响回收量?
A:资源回收与成本的关系不是直接的。无论是出口到欧盟还是中国国内的需求，对于废旧锂电池的回收都有很好的解决方案。目前，不仅有针对锂的回收，还包括镍、钻、锰等其他材料，并且有了更好的解决方案。如果前期分类做得好，直接从电池中提取材料并重新利用是可行的。我们正在致力于高效综合利用所有的资源，包括磷、铁、负极材料等。如果回收操作得当，不仅解决环境问题，同时也保障了原料供应。
Q:当前动力电池的库存水平如何?预期盐消费的增长，今年电池仓库存储上的压力是否会显现?
A:2022年底到2023年初，电池库存水平相比来说较高，大约能覆盖4到5个月的需求量。去年一部分库存已经减少，且出口量也很大。未来储能领域，特别是家庭储能将带来非常大的消费潜力。预计今年的仓库存储上的压力不会像去年上半年那样集中爆发，库存肯定会有一些，但不可能会出现严重的状况。
A:期货市场有时能反映供需关系，但有时与实际供需没有直接联系。锂盐生产企业和回收企业会利用期货市场进行套保，以锁定价格和保值。一些企业会根据期货价格决定是不是及何时出售锂产品。有时企业可能会通过期货市场提前卖出未生产的锂产品或在价格合适时止损,但这并不代表消耗了实物资源，实物任旧存在。实际上期货市场主要起到套保的作用，而实物交割的量通常较小。
A:中国的盐湖种类较多，其中，青海的盐湖并非仅是青海湖一种，其实就是指地下卤水。提锂技术经过初步分离后，最多的是氯化钠。然后通过晒制，得到氯化锂、硫酸锂等产品。锂肥是通过选矿技术提取的，剩余含锂浓度较高的溶液，则通过混合技术分离出锂等成分。目前青海地区广泛认可并使用的是吸附加膜技术，即先吸附，后通过拉力膜深度除杂，最后浓缩沉淀。这个工艺不仅产出产质量较好，还得到了业界的统一认可。
A:西藏地区的盐湖提技术在电力供应上存在难题，因为规模化生方需要大量电力，而西藏的电力主要是民用的。过去，西藏矿业000762）二期项目需要的电力配套投资是几长亿人民币。西藏现在的技术主要是太阳池法和用钠力膜、钠性膜等技术，但生产的全部过程可能会产生芒鹤等副产品，需要额外处理。紫金矿业601899）在当地实现了2万吨氢氧化锂的产出，但是仍然依赖柴油发电，产量有限。整体而言，西藏要大规模提升产量，可能还需几年时间。目前，西藏的盐湖提理技术还面临提高效率和减少相关成本的挑战。
Q:在盐湖提理行业中，中国的企业在技术和成术广面与国际上的巨头相比如何?
A:在提取技术和成本方面，与SKM及雅宝等国际老牌企业相比，中国企业在产品质量上可能略微逊色，但生产所带来的成本比较低。尽管中小企业可能只能处理部分工序，但中国有很多公司能够完成整个提锂工艺，整体而言，中国企业在减少相关成本和提高提锂效率方面已取得显著进步。必须要格外注意的是，目前有些地方不允许建盐田，导致原料浓度低、处理量大，从而需要更大的设备投入。
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